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「微交易之家」技术分析知识:KDJ指标详解及运用

【摘要】 微交易之家技术分析知识:KDJ指标详解及运用 KDJ指标由快线K线、慢线D线以及辅助指标J线组成。由于RSV指标起伏不定,所以利用移动平均原理,计算RSV的移动平均值,就得到了经过平滑的指标K线...

微交易之家技术分析知识:KDJ指标详解及运用

KDJ指标由快线K线、慢线D线以及辅助指标J线组成。由于RSV指标起伏不定,所以利用移动平均原理,计算RSV的移动平均值,就得到了经过平滑的指标K线。

当日K值=2/3×昨日K值+1/3×当日RSV

公式中的1/3和2/3是平滑因子,是可以人为选定的,不过目前已经约定俗成了,不需要做改动。

换一个表达式来理解,利用RSV求SMA(Simple Moving Average,简单移动平均),求出K值。K值其实就是RSV的三日移动平均值。

K=SMA(RSV,3,1 )

如果没有前一日的K值时,可以用50代替。

K值的计算公式还可以表示为:

Kt=2/3×Kt-1+1/3×RSVt

其中的RSVt是当日未成熟随机值;Kt是当日K值;Kt-1是前一日K值,如果没有前一日的K值时,可以用50代替。

我们把K线指标在副图上表示出来,就形成了KDJ指标的第一条指标线——K快线,如图2-4所示。

从图2-4中可以看到,K线的波动比图2-1中RSV的波动明显变得更加平滑了。在该股的同一波上涨中,RSV反复多次出现起伏,而K线处于平滑上升状态。

在下跌时,K线同样平滑地向低位移动。所以,K线能够快速且较为平滑地反映收盘价在通道中的相对位置。

D线

KDJ指标的另一条指标线慢线是对K线进行平滑得到的,称为D线。

当日D值=2/3×昨日D值+1/3×当日K值

公式中的1/3和2/3是平滑因子,可以人为选定,同样是已经约定俗成的,不需要做改动。

换一个表达式来理解,同样利用SMA,对K值求移动平均,得出D值。K值就是K值的三日移动平均值。

D=SMA(K,3,1)

如果没有前一日的D值时,可以用50代替。

D值的计算公式还可以表示为:

Dt=2/3×Dt-1+1/3×Kt

其中的Dt是当日D值;Kt是当日K值;Dt-1是前一日D值。如果没有前一日的D值时,可以用50代替。经过一段时间的平滑计算之后,虽然起算基期不同,但最终所得的结果都会趋向一致,所以不会产生多大差异。

通过上述计算,随机指标可以表示为两条介于0-100之间的曲线。由于是计算收盘价在价格区间的百分比位置,所以以前用%K表示K线,用%D表示D线,现在大多去掉了%,只用K、D表示。

随机指标之所以被普遍接受与运用,是因为它本身的平滑性质,它非常顺畅地在超买和超卖区间移动,大部分交易者认为随机指标比RSI或ROC更能反映本来的趋势。

我们把D线指标表示在副图上,就形成了KDJ指标的第二条指标线——D慢线,如图2-5所示。

从图2-5可以看到,D线的波动比K线更加平滑,K线变化较快,K线带动D线移动。当股价上涨时,在低位形成金叉,K线带动D线向高位移动;当股价下跌时,在高位形成死叉,K线带动D线向低位移动。

由于D线是对K线的平滑,D线落后于K线,所以K线被称为快线,D线被称为慢线。两条指标线的聚散交叉是KDJ指标的研究重点。

人生如滚雪球,重要的是找到很湿的雪和很长的坡。

J线和KD—MACD

KDJ指标在起初只有K线和D线,后来为了寻求比KD指标更领先的买卖信号,加入了J线。J线是KDJ指标的辅助指标,K值乘以3,减去D值乘以2,就得到J值,它比KD值更敏感。它的计算公式如下:

J=3K-2D

这个J值的应用如下:

J>100为超买,预示股价即将见顶,可以寻找卖点减仓或清仓;

J<0为超卖,预示股价即将见底,可以寻找买点开仓或加仓。

这一公式的原始设计目的,是为了寻找更领先的买卖信号。利用放大K线与K线的差距,进而试图领先KD值找出底部与顶部。

其实,J值还可以表示为K+2(K-D),即在快线K的基础上,再加上2倍的K与D线的差距。这样,比如当K线高于D线时,J线可以进一步放大两者之间的差值。

我们把J线指标表示在副图上,就形成了KDJ指标的第三条指标线——J线,如图2-6所示。

从图2-6可以看到,J线的波动比K线更加快速,J线带动K线与D线移动。当K线与D线相交时,两者的差距为零,J线就等于K线。所以当KD相交时,KDJ也相交。

当J线跌破0值时,进入超卖区间,股价处于波动通道的下轨,容易形成上涨;当J线突破100时,进入超买区间,股价处于波动通道的上轨,容易形成下跌。

在上涨中,K线接近通道上轨,J、K、D线自上而下依次排列;在下跌中, K线接近通道下轨,J、K、D线自下而上依次排列。J线和K线反应十分敏捷,但容易出错,D线反应迟缓,更加可靠。

在提到2倍的曲线差值时,有些交易者可能会记得,在讲MACD指标时,我们讲到过,MACD柱线就是DIF和DEA的差值乘以2得到的。那么KDJ指标的快线与慢线的差值能否用柱线表示呢?

我们试着把2(K-D)用柱线的方式显示在了KDJ指标图上,如图2-7所示。

从图2-7中可以看到,我们用和MACD指标一样的柱线表示了2倍的K线与D线的差距,同样可以得到柱线图。从图中方框的位置可以看出,J线就是K线加上2(K-D)。柱线的长度加在K线上就是J线。如果快线K位于慢线D之上,柱线为正值,绘制在零线之上,用红柱表示;如果快线K位于慢线D之下,柱线为负值,绘制在零线之下,用绿柱表示。当两线交叉时,柱线为零。

当J线、K线与D线发生死叉时,柱线也会从0轴之上运行到0轴之下,由红柱变成绿柱,这与MACD指标的特征是相同的。柱线的长度同样可以反映市场的强弱变化。由MACD柱线的变化更容易理解K快线与D慢线的变化,更能直观地反映市场主导力量的增强和减弱。

对于J线的运用如下:

当J线自下而上穿越KD值时,是回调的结束,短线应该看多;

当J线自上而下穿越KD值时,是反弹的结束,短线应该看空。

综上所述,通过随机指标的计算,可以了解到该指标是衡量最近的“收盘价”在某一特定时期内的“价格区间”的相对位置。

KD值的振荡区间是介于0-100之间,其中较高的数值代表最近的收盘价处于整体交易区间的上端;而较低的数值代表最近的收盘价处于整体交易区间的下端。

因此,价格处于上升趋势时,收盘价通常位于交易区间的上端附近;相对地,如果是处于下降趋势时,收盘价通常位于交易区间的下端附近。

当市场价格在顶部发生反转时,KDJ指标在高位拐头向下移动,预示收盘价趋向于交易区间的下端;同样的道理,当价格在底部发生反转时,KDJ指标在低位拐头向上移动,预示收盘价趋向于交易区间的上端。有经验的交易者能够根据交易区间内收盘价位置的变化,判断趋势的反转。

在消息被证实前买进,被证实后卖出。

K线与D线的运用

KD值介于0-100之间。KD值在50以上时属于多头市场,做多有利;KD值在50以下时属于空头市场,做空有利。

快线K与慢线D的方向与位置

(1)当K线与D线均大于50并向上移动时,表示市场处于多头行情中,可以买入或持股;

(2)当K线与D线均大于50并向下移动时,表示市场行情处于退潮阶段,股票将下跌,可以卖出股票或观望;

(3)当K线与D线均小于20并向上移动时,表示市场经过下跌调整已经卖过头了,上涨行情即将启动,可以买进股票;

(4)当K线与D线均大于80并向下移动时,表示市场经过连续上涨已经买过头了,上涨行情即将结束,下跌概率增大,可以减仓或卖出股票。

快线K与慢线D的交叉情况

(1)当K线与D线均小于50,而K线向上突破D线时,表明市场处于一波强势之中,股价将再次上涨,可以加码买进股票或持股待涨,这是KDJ指标黄金交叉的一种形式。

(2)当K线与D线均小于20,而K线向上突破D线时,表明市场即将转强,股价将止跌反弹,可以开始买进股票或持股,这是KDJ指标黄金交叉的另一种形式。

(3)当K线与D线均大于80,而K线向下跌破D线时,表明市场即将由强势转为弱势,股价将下跌,这时应卖出大部分股票,这就是KDJ指标死亡交叉的一种形式。

(4)当K线与D线均大于50,而K线向下跌破D线时,表明市场将再次进入弱市之中,股价还将下跌,可以再卖出股票或观望,这是KDJ指标死亡交叉的另一种形式。

在图形的绘制上,随机指标KD线与RSI非常相似,他们的数值都始终介于0-100之间,不过随机指标是衡量收盘价在所选定时间周期与价格波动区间的关系。

偏高的指标值,大于80时表示收盘价在该时间周期内处于波动区间的顶端;偏低的指标值,小于20时表示收盘价在该时间周期内处于波动区间的底端。

随机指标的超买区间通常总是在75%-85%之间,超卖区间通常总是在15%-25%之间,实际的位置取决于指标的计算周期。

当D线处于超买区间,并且K线自上而下穿越D线时,发出卖出信号。当D线处于超卖区间,并且K线自下而上穿越D线时,发出买入信号。

一些有经验的交易者会发现,有时的超买和超卖会产生虚假信号。当股价上涨时,经常会涨到超出预期的位置,这时的KDJ指标会在高位多次交叉。而股价下跌时,也会有时跌到始料未及的位置,这时的KDJ指标会在超卖区间连续发生背离。这种情况往往是由于行情的波动超过了我们观察的周期,发生了钝化现象。适当放大指标周期,可以观察更大级别的行情。

整体来说,K线与D线这两条曲线交叉时,很像两条移动平均线的交叉信号。如果交易者能够耐心等待低位金叉买进,高位死叉卖出,这样就能避免在强势的上涨趋势中做空,或是在强势的下跌趋势中做多,从而避免亏损。

KD指标的使用非常广泛,因为它比RSI具有更明确的买点与卖点。一般来说,当KD指标在50以上时,可以认为处于多头市场,交易者可以依据强者恒强的道理入市。当涨势形成时,KD指标线会形成波峰和波谷逐波抬高的走势。这种现象表明股价走势正在转强。交易者可以等待价格与KD指标发生背离时再出场。

KD指标在80以上的顶背离和20以下的底背离都可能是假背离。20-50之间的背离最有可能是真背离。这是因为在强势上涨中,KD指标由于比较灵敏,会在第一次强势上涨时,收盘价十分接近波动通道上轨,KD指标很快进入超买区间。后面如果有延长浪继续上涨时,KD指标会在50以上的位置多次发生背离,如果这时卖出,可能会错过后面的行情。所以说,当KD指标回落到50以下,再反弹时才可能是最后一次反弹,这时是卖出时机。

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