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「证券公司直接投资业务监管指引」股票交易技巧:KDJ与成交量的配合应用

【摘要】 证券公司直接投资业务监管指引股票交易技巧:KDJ与成交量的配合应用 KDJ与成交量的配合应用量价配合的KDJ形态成交量是经常用到的一项指标,也是股票软件中默认的指标之一,通过研究成交量与价格之间...

证券公司直接投资业务监管指引股票交易技巧:KDJ与成交量的配合应用

KDJ与成交量的配合应用

量价配合的KDJ形态

成交量是经常用到的一项指标,也是股票软件中默认的指标之一,通过研究成交量与价格之间的关系变化,可以判断出行情的发展阶段,对于提高买点与卖点的成功率有很重要的作用。

股票在一轮涨跌循环中通常会表现出一系列的量价配合特征,上涨行情初期温和放量,上涨行情中期大规模放量推动股价大幅上涨,上涨行情末期放量冲顶或量价背离,在上涨中的回调呈缩量现象;而在下跌行情初期会放量快速下跌,迅速形成顶部,在下跌行情中期再次放量下跌,在下跌行情的末期表现为量能没有明显变化的阴跌,在下跌中的反弹呈缩量现象。

图7-14显示的是兖州煤业(600188)从2017年10月到2018年4月的走势图。从图中可以看到,该股经过三波下跌调整之后,KDJ指标在低位发生了黄金交叉,发出买入信号,时间为2017年11月6日,收盘价为12.19元。

买入之后,成交量温和放大,放量突破前期高点,上涨放量并且下跌缩量,呈现出正常的量价配合状态。在这波连续上涨过程中,KDJ指标形成了四撞顶形态,预示这波行情即将结束,当发生死亡交叉时是卖出信号,发生在12月4日,收盘价为13.74元。卖出之后,股价下跌,成交量减少,呈缩量下跌状态。

随后,在12月13日再次发生黄金交叉,收盘价为13.55元,买入信号之后放量突破前高。在上涨过程中,继续呈现出上涨放量,下跌缩量的情况,只是价格上涨得更快,量能也更大。在第二波上涨中,KDJ指标仍然形成了四撞顶形态,当发生死亡交叉时是卖出信号,发生在1月11日,收盘价为16.36元。卖出之后,股价回落,量能减少,呈缩量下跌状态。

在1月22日,第三次形成黄金交叉发出买入信号,收盘价为16.77元,买入之后,又是放量突破前高,这次比第二波上涨时的平均成交量还高,但在冲顶时,2月5日那天创新最高价K线的成交量比前波减少,而且与这波前期突破时的成交量也有所减少,形成量价背离现象,上涨量能不足,预示着即将见顶。在2月6日,该股大幅低开并收阴线,K快线向下跌破D慢线,发生了死亡交叉并发出卖出信号,当日收盘价18.59元。

卖出之后,股价开始放量下跌,KDJ指标快速从超买区间跌入超卖区间。此后经过一波缩量反弹,再次放量下跌。

我们在图7-14中标出了上涨5浪(1、2、3、4、5浪)和下跌3浪(a、b、c浪)的量价配合情况,这是一轮标准的涨跌循环,其中的第3浪上涨通常最强,幅度最大,第5浪与第3浪的价格与KDJ背离,价格与成交量背离。a浪跌破5浪起点,后面形成下跌推动浪。第5浪形成头部,第3浪和b浪形成左肩和左肩,构成头肩顶形态。重点需要抓住上涨三浪的中段,在下跌推动浪时多看少动。

我们再来看一个量价配合的例子,图7-15显示的是厦门钨业(600549)从2017年5月到2017年12月的走势图。从图中可以看到,该股前期经过调整之后,KDJ指标在低位发生了黄金交叉,发出买入信号,发生在2017年6月7日,收盘价为19.30元。

买入之后,成交量先是温和放大,随后再次突破前期压力位时,放出了更大规模的成交量。在这波连续上涨过程中,KDJ指标形成了四撞顶形态,预示这波行情即将结束,股价完成第1浪上涨。当发生死亡交叉时是卖出信号,发生在7月21日,收盘价为27.07元。卖出之后,股价下跌,成交量减少,呈缩量下跌状态,这是第2浪下跌。

随后,在7月28日再次发生黄金交叉,收盘价为27.73元,买入之后放量突破前高。这波上涨的量能进一步放大,形成第3浪上涨。当发生死亡交叉时是卖出信号,发生在8月10日,收盘价为33.52元。卖出之后,股价回落,量能减少,呈缩量下跌状态,形成第4浪下跌调整。

在8月25日,第三次形成黄金交叉发出买入信号,收盘价为31.84元,买入之后,相比第3浪上涨为缩量创出新高,形成量价背离现象,上涨量能不足,预示着即将见顶。在9月12日,该股放出第5浪的最大成交量,并且创出新高,但收出了一根带有长上影的高开阴线,这是“射击之星”顶部反转K线形态,下跌的概率进一步加大。“射击之星”这天,K快线在高位四天内第二次向下跌破D慢线,形成了死亡交叉,发出卖出信号,当日收盘价35.40元,第5浪上涨结束。

卖出之后,股价开始放量下跌,KDJ指标快速从高位跌入超卖区间,跌破第5上涨浪的起点,形成a浪下跌。此后一波缩量反弹,形成b浪。然后,再次放量下跌,形成c浪。

我们在图7-15中标出了上涨5浪(1、2、3、4、5浪)和下跌3浪(a、b、c浪)的量价配合情况,其中的第1浪走出了延长浪,第3浪上涨最强,第5浪与第3浪的价格与KDJ轻度背离,价格与成交量严重背离。在a浪跌破5浪起点时形成了下跌过程中的持续缺口,在c浪下跌中形成了两个向下突破缺口。

量价背离的KDJ形态

我们经常用到指标与价格的背离,这是一种大概率的逃顶和抄底方法,之前我们介绍过KDJ指标与价格的背离现象,背离同样适用于成交量指标。当价格继续创出新高,而同时的成交量没有创出新高时就发生了量价背离现象,这表明上涨能量不足,预示着股价即将下跌。利用量价背离结合KDJ指标判断买点的方法,如图7-16所示。

图7-16显示的是江西铜业(600362)从2017年4月到2017年11月的走势图。从图中可以看到,该股前期经过调整之后,KDJ指标在低位发生了黄金交叉,发出买入信号,发生在2017年5月15日,收盘价为14.68元。

买入之后,该股连续出现大幅上涨,同时伴随着成交量逐步放大的现象。直到7月26日,该股走出了一根大幅跳空的小实体阳线并放出了巨量,这一天极可能是天量见天价,预示着顶部临近。

经过高位震荡之后,该股再次上攻乏力,回落形成一个波峰。调整过程中成交量萎缩,随后再次展开一波上涨,并在9月4日创出新高,同时期的成交量呈放量形态,但比前一波冲高时的成交量已经明显减少,这就形成了量价背离现象,预示着价格即将反转。

连接两波创新高的波峰顶点形成一条方向向上的趋势线,连接成交量波峰或者5日量均线的顶点形成一条方向向下的趋势线,两条趋势线的方向相互背离。与此同时,连接K快线的两个波峰顶点也形成了一条方向向下的趋势线,KDJ指标与价格也形成了背离现象。成交量与KDJ指标相互验证,增大了判断反转的可靠性。

在9月6日,K快线经过超买区间自上而下穿越D慢线,形成死亡交叉,这是卖出信号当日收盘价为20.21元。卖出之后,该股连续下跌,很长时间之内都没能再回到卖点价格之上。

我们再来看一个运用量价背离配合KDJ指标判断卖点的例子,图7-17显示的是国电南瑞(600406)从2017年9月到2018年1月的走势图。从图中可以看到,该股前期经过调整之后,KDJ指标在低位发生了背离之后的黄金交叉,发出买入信号,发生在2017年9月22日,收盘价为16.34元。

买入之后,该股连续出现了5浪上涨,同时伴随着成交量逐步放大的现象,第1浪和第3浪过前高时都放出了超过前波的较大成交量。第3浪由两根长阳线组成,对应两根巨量柱线。但第5浪创新高时,走出了一根跳空高开并带有长上影的阴线,这是一个射击之星顶部反转K线形态,并且成交量相对第3浪明显减少,这就形成了量价背离现象,预示着价格即将反转。

连接第3浪和第5浪顶点形成一条方向向上的趋势线,连接成交量柱线顶点形成一条方向向下的趋势线,两条趋势线的方向相互背离。与此同时,KDJ指标的J线也走出了5浪形态,J线的第3浪最高,第5浪降低,连接两个顶点也形成了一条方向向下的趋势线,KDJ指标与价格也形成了背离现象。成交量与KDJ指标相互验证,增大了判断反转的可靠性。

在11月12日,K快线经过超买区间自上而下穿越D慢线,形成明显的死亡交叉,当日收盘价为20.84元,这是卖出时机。卖出之后,该股连续下跌,成交量均线走低,很长时间之内都没能再回到卖点价格之上。

天量天价的KDJ形态

从温和放量到大幅放量是股票上涨中的正常量价配合现象,但当股票涨到一定幅度时,多空分歧达到最大,这时成交量呈现巨量,往往是创出顶部最高价的K线,也就是通常所说的天量见天价。

图7-18显示的是中泰化学(002092)从2017年5月到2017年10月的走势图。从图中可以看到,该股前期经过调整之后,KDJ指标在低位形成了背离之后的黄金交叉,发出买入信号B,发生在2017年6月5日,收盘价为10.99元。

买入之后,该股连续上涨,走出5浪形态,同时伴随着成交量逐步放大的现象,我们在图中标出了这5浪。第3浪上涨时,成交量已经明显放大,达到了历史最高水平。第5浪冲顶时再次放量,在8月4日,价格创出新高,收出带有长上影的中阳线,成交量创出天量,形成天量天价形态,市场分歧达到最大,预示着股价即将发生反转。

天量次日是高开的长腿十字线,天量之后的第二日放量跌停,KDJ指标形成死亡交叉,有经验的交易者在天量天价当日会止盈部分筹码,在8月8日跌停之前清仓离场。

卖出之后,该股继续下跌形成a浪,之后缩量反弹形成b浪,最后是c浪阴跌。回过头来看,天量天价和放量下跌这两天是最合理的逃顶机会。b浪也没能收复跌停那天的长阴线。

我们再来看一个运用量价形态配合KDJ指标判断卖点的例子,图7-19显示的是惠天热电(000692)从2017年4月到2017年8月的走势图。该股前期经过调整之后,KDJ指标在低位形成了黄金交叉,发出买入信号B,发生在2017年4月27日,收盘价为6.13元。

买入之后,该股连续上涨,同时伴随着成交量放大,在调整时,从图中可以直观地看到,该股连续出现长下影的阴线,这不是流畅的图形,说明盘中成交量比较稀少,有大单砸盘又迅速收回的情况发生,原则上讲,应该尽量避免参与出现这种走势的股票。

我们继续谨慎持股,调整之后该股开始放量上涨,在6月19日创新高并收长阳线,成交量创出天量,形成天量天价形态,市场分歧达到最大,预示着股价即将发生反转,这时可以止盈一半仓位。

随后该股连续三天以小实体阴线下跌,在6月22日,KDJ指标形成死亡交叉,这时应该清仓离场。卖出之后,该股挑战前高不过,最终形成放量下跌局面。对于平时经常走出长影线的股票应该谨慎参与。

巨量阴线的KDJ形态

经过放量之后,在顶部形成的巨量阴线可以说是绿色的天量天价,这时不仅仅是多空分歧最大,而且是空头占据了优势,绿色的阴线实体越长,说明空头的力量越强,套牢的顶部筹码越多,后面下跌时的速度也就越快。

图7-20显示的是杭萧钢构(600477)从2017年6月到2017年10月的走势图。从图中可以看到,该股前期经过调整之后,KDJ指标在低位形成了黄金交叉,发出买入信号B,发生在2017年7月28日,收盘价为10.27元。

买入之后,该股连续上涨,同时伴随着成交量明显放大,走出连续5根阳线之后,在8月15日走出了一根高开的长阴线,当天的成交量达到最大,这是超出历史水平的巨阴量,这就形成了巨量阴线形态,多空力量此消彼长,预示着股价即将发生反转。这时可以选择了结部分筹码。

巨量阴线之后股价开始调整,在8月18日,KDJ指标形成死亡交叉,这是一个卖点,收盘价为12.81元。卖点之后成交量继续降低,量均线形成死叉。经过调整之后,该股再次放量创出新高,但这时的成交量已经相比巨量阴线时明显减少,形成量价背离现象,同时KDJ指标与价格背离。

在9月7日收长上影小实体阴线,KDJ指标再次形成死亡交叉,这是清仓卖点,收盘价为13.81元。卖出之后,该股跳空下跌,之后很长时间之内都没能再回到卖点之上。

我们再来看一个运用量价形态配合KDJ指标判断卖点的例子,图7-21显示的是天茂集团(000627)从2017年5月到2017年9月的走势图。从图中可以看到,该股前期经过调整之后,KDJ指标在低位形成了黄金交叉,发出买入信号B,发生在2017年6月7日,收盘价为7.09元。

买入之后,该股经过调整之后开始向上突破,同时伴随着成交量明显放大。在第二波创新高过程中,该股走出连续10根阳线,最终在7月24日走出了一根带长上影的中小阴线,当天的成交量达到最大,这是超出历史水平的巨阴量,形成了巨量阴线形态。空头使当天收盘在最低价附近,已经攻入了前日长阳线中下部,这是带有强攻击性的射击之星,预示着股价大概率会发生反转。

巨量阴线当日,KDJ指标同时形成死亡交叉,确认产生卖点S,收盘价为10.50元。卖出之后放量下跌,量均线形成死叉。经过缩量反弹之后,该股继续呈阴跌局面。巨量阴线标志着上涨行情结束,形成了明确的见顶信号。

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